सीबीआई ने इस मामले में एफआईआर दर्ज की थी। उस समय आरोप लगा था कि इकबाल और उसके सहयोगियों ने धोखाधड़ी कर विनिवेश प्रक्रिया के जरिए यूपी में कई चीनी मिलों का धोखाधड़ी से अधिग्रहण कर लिया था। इस एफआईआर के आधार पर ही ईडी ने अपनी जांच शुरू की थी। ईडी की जांच में सामने आया था कि इन लोगों ने चीनी मिलों का बहुत कम कीमत पर मूल्यांकन किया था। नीलामी के जरिए यह अधिग्रहण किया गया था।

जांच में भी साफ हुआ कि चीनी मिलों का बाजार मूल्य उन कीमतों से बहुत ज्यादा था जिस पर इन्हें बेचा गया था। इस खरीदफरोख्त में इकबाल की अवैध कमाई से मिली रकम लगाई गई थी। ईडी को जांच में कई और जानकारियां हाथ लगी थी। जांच में यह भी पता चला कि कई सम्पत्तियां इकबाल के रिश्तेदारों के नाम से भी ली गई है। चीनी मिल की खरीद में भी इन रिश्तेदारों के बैंक खातों से रकम देना दिखाया गया है। ईडी सूत्रों के मुताबिक इस मामले में आगे और कार्रवाई भी की जानी है।